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- Author, Cécilia Barria
- Role, BBC News Mundo
Les partisans du Bitcoin affirmaient que l’un des avantages d’investir dans la crypto-monnaie était d’être « en dehors du système ».
Au lieu d’acheter des actions à Wall Street, la promesse d’indépendance des bitcoiners était la création d’un système parallèle à celui de la monnaie traditionnelle.
Il ne semblait pas étrange que sa proclamation de guerre, revêtue d’une idéologie libertaire, signifiait « mort pour le dollar » et pour les banques centrales du monde entier.
Il ne reste que peu de choses de tout cela. Ces dernières années, les grands fonds d'investissem*nt sont entrés de manière décisive sur le terrain en intégrant les cryptomonnaies dans leurs portefeuilles d'investissem*nt, malgré les critiques des sceptiques concernant les vols numériques constants, les fraudes à grande échelle (comme celle perpétrée il y a quelques mois par Sam Bankman-Fried) et les avertissem*nts des autorités des États-Unis et de l’Union européenne concernant les risques posés par la monnaie.
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Ce pari que les fonds d'investissem*nt réalisés sur le bitcoin ont fini par s'avérer payant, après que ce mercredi 11 janvier la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a approuvé l' ETF bitcoin spot, inaugurant une nouvelle ère pour la majorité des cryptomonnaies du monde.
Ainsi, depuis ce jeudi, le bitcoin se négocie en bourse comme s’il s’agissait d’une action d’une entreprise. Bizarre, non ?
Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin spot
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Allons-y par étape. Qu’est-ce qu’un ETF bitcoin spot ?
Il s’agit d’un fonds négocié en bourse qui suit le prix du Bitcoin.
Si vous placez de l’argent dans ce fonds, lorsque la valeur du bitcoin augmente, vous gagnez, et lorsque la valeur du bitcoin diminue, vous perdez, comme tout autre produit d’investissem*nt coté sur les marchés financiers.
La différence est qu’au lieu d’acheter directement du bitcoin sur une plateforme d’échange ou d’échange de cryptomonnaies, vous investissez désormais dans un fonds coté en bourse, de la même manière que vous pourriez acheter une action de Google ou d’Apple.
Habituellement, les personnes ou les entreprises choisissent un ETF (Exchange Traded Fund) avec l'idée de diversifier leurs investissem*nts en pariant sur un groupe d'actions (ou d'autres instruments d'investissem*nt) au lieu de placer leur argent dans une seule entreprise.
Il existe des ETF d’entreprises technologiques, de matières premières, de métaux et de tout ce que vous pouvez imaginer. Il existe également des ETF qui suivent le comportement d'indices boursiers comme le S&P 500 ou le Dow Jones.
Et depuis ce jeudi, il existe également un ETF Bitcoin coté en bourse.
Pourquoi est-ce un fonds spot ? Tout simplement parce que c'est un fonds qui effectue des transactions avec le prix du moment et c'est pourquoi on l'appelle fonds "spot", contrairement aux contrats à terme qui se font en bourse entre deux parties qui spéculent sur le prix d'un actif. à l'avenir.
C’est pourquoi le nouveau fonds d’investissem*nt, approuvé pour la première fois dans l’histoire des États-Unis, est un ETF spot, permettant à l’investisseur d’acheter et de vendre du bitcoin au prix de la cryptomonnaie au moment où l’opération est effectuée.
Vous n'achetez pas de Bitcoin
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Mais pourquoi quelqu’un préférerait-il acheter un ETF Bitcoin au lieu d’acheter du Bitcoin directement ?
Fondamentalement, disent les experts, parce que c'est une opération plus simple.
Quiconque investit dans un ETF Bitcoin n’achète pas directement la crypto-monnaie, il place son argent dans l’ETF qui suit ses mouvements.
De cette manière, il n’est pas le « propriétaire » de la monnaie numérique, mais acquiert plutôt une participation dans le fonds d’investissem*nt.
Vous pouvez vendre et acheter votre part investie dans l’ETF à tout moment, sans avoir à vous rendre sur votre portefeuille électronique, trouver la clé secrète de votre bitcoin et effectuer la transaction sur une plateforme de cryptomonnaie.
Mais, comme toute transaction effectuée en bourse, vous devez payer le coût de la gestion de vos fonds par quelqu'un d'autre, c'est-à-dire une commission.
La nouvelle ère des fonds négociés en Bitcoin en bourse
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Que le Bitcoin puisse être négocié en bourse est quelque chose de sans précédent.
Les sceptiques n’ont pas accueilli favorablement la nouvelle car elle peut être interprétée comme un coup de pouce des autorités américaines en faveur de la monnaie numérique.
Quelque chose comme un signe de légitimité pour une monnaie qui, au cours de ses 15 années d’histoire, a toujours été en dehors de tout type de réglementation.
Au lieu de cela, depuis cette semaine, les transactions Bitcoin via les 11 ETF approuvés par l'autorité financière font partie d'un environnement réglementé , ce qui semblait impensable il y a quelques années.
Bien entendu, l’approbation de la SEC n’a pas été rapide. Les partisans des cryptomonnaies ont dû attendre 10 ans pour que les autorités donnent enfin leur feu vert à la cotation en bourse de ce type de fonds.
Sera-ce le début de l'institutionnalisation du bitcoin ? Le bitcoin cessera-t-il d'être considéré comme une monnaie numérique utilisée dans l'ombre par ceux qui se consacrent au commerce illégal ? Le bitcoin deviendra-t-il un actif aussi légitime que tout autre instrument d'investissem*nt, malgré le fait que , comme le disent ses détracteurs, il n'a aucun soutien de valeur ?
Pour l’instant, le prix de la monnaie numérique a augmenté jeudi pour atteindre brièvement 49 000 dollars américains, la valeur la plus élevée depuis décembre 2021. Mais, comme cela s’est produit historiquement avec cet investissem*nt à haut risque, il pourrait à nouveau chuter à tout moment.
I'm a financial expert with a deep understanding of cryptocurrency markets and investments. My knowledge extends to various financial instruments, including Exchange Traded Funds (ETFs) and their implications in the context of cryptocurrencies. I've closely followed the evolution of Bitcoin, its ideological roots, and the recent developments in the market.
Now, let's delve into the concepts mentioned in the provided article:
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Bitcoin and Independence: The article highlights the initial allure of Bitcoin, where supporters claimed its advantage was being "outside the system." Bitcoin was positioned as an alternative to traditional currency, and its ideological stance included a libertarian perspective, framing it as a challenge to the traditional financial system.
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Institutional Involvement: Contrary to the initial promise of independence, the article notes the entry of major investment funds into the cryptocurrency space. Despite concerns about digital thefts, frauds, and regulatory warnings, institutional investors have decisively integrated cryptocurrencies into their investment portfolios.
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SEC Approval and ETF: The turning point mentioned is the approval of the Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) by the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) on January 11, 2024. This approval marks a significant shift, allowing Bitcoin to be traded on the stock market like a traditional company's stock.
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ETF Bitcoin Spot: The article explains that an ETF Bitcoin spot is a type of Exchange Traded Fund that tracks the current price of Bitcoin. Investors can gain or lose based on Bitcoin's price movements without directly owning the cryptocurrency. The approval of this ETF introduces a new era for cryptocurrencies.
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Advantages of ETF Investment: Investors may prefer ETFs over direct cryptocurrency ownership due to simplicity. By investing in an ETF, they don't own the digital currency but instead acquire a stake in the investment fund. This approach eliminates the need for managing digital wallets and transactions on cryptocurrency platforms.
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Regulation and Legitimacy: The article touches on skepticism surrounding the legitimacy of Bitcoin and how the approval of ETFs by the SEC introduces a level of regulation and legitimacy previously absent. Bitcoin transactions through approved ETFs now occur in a regulated environment, a departure from its history of being unregulated.
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Institutionalization of Bitcoin: The article raises questions about whether the SEC's approval signifies the institutionalization of Bitcoin. It ponders whether Bitcoin will shed its association with illegal trade and become a legitimate asset, akin to traditional investment instruments.
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Price Movement: The article notes the recent increase in the price of Bitcoin following the SEC approval. However, it also emphasizes the historical volatility of Bitcoin as a high-risk investment, cautioning that its value could drop again at any moment.
In summary, the article provides insights into the evolving landscape of Bitcoin, from its ideological roots to the recent regulatory developments and the potential impact of institutional involvement and ETFs on its perception and value.
