ETF ou tracker ou fonds indiciel, tout ce qu’il faut savoir

QU’EST-CE QU’UN ETF ?

Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds d’investissem*nt coté en Bourse, qui cherche à répliquer le plus fidèlement possible la performance d'un indice boursier, à la hausse comme à la baisse. Il permet d’investir en une seule fois dans une large gamme d’actifs (des actions ou des obligations d’entreprise) composant un indice spécifique (le CAC 40 par exemple). De ce fait, il est également appelé fonds indiciel ou tracker. En possédant une part d’ETF, vous détenez un pourcentage de toutes les actions et obligations qui constituent un indice boursier donné. Par exemple un ETF CAC 40 investira dans chacune des 40 entreprises de l’indice en accordant à chaque titre la même proportion que celle de l'indice. Les ETF sont donc une solution simple pour investir en Bourse lorsque l’on n’a pas le temps ou les compétences pour sélectionner soi-même ses actions.

POURQUOI INVESTIR DANS DES ETF ?

Pour diversifier facilement votre portefeuille : en achetant des ETF, vous investissez dans un grand nombre de titres en une seule transaction. Non seulement vous répartissez les risques mais en plus, vous disposez d’un très large choix d’investissem*nts : actions, obligations, international, régional, sectoriel (santé, automobile, énergies…).

Pour leur simplicité d’utilisation : les ETF sont cotés en Bourse en continu tout comme les actions classiques. Vous pouvez donc en acheter ou en vendre à tout moment pendant les heures d’ouverture des marchés. De plus, leur composition est totalement transparente puisqu’ils reproduisent à l’identique la composition d’un indice donné. On sait donc exactement ce qu’on achète.

Pour leur faible coût : la gestion passive présentant des coûts structurels réduits, ils sont généralement inférieurs à ceux des produits financiers traditionnels. En reproduisant la performance d’un indice, un ETF a l’avantage de réduire très fortement les coûts de gestion.

COMMENT ACHETER DES ETF ?

Les ETF peuvent être achetés ou vendus en Bourse à tout moment et par tout le monde. Il vous faut juste passer par un intermédiaire financier agréé.

Pour pouvoir acheter des ETF, vous devez impérativement disposer d’un compte-titres ordinaire et/ou d’un PEA pour les ETF éligibles. Les ETF peuvent être également éligibles à l’assurance-vie sous forme d’unités de compte.

Notez que comme pour tout placement boursier, l’investissem*nt dans des ETF entraîne plusieurs types de frais :

des frais de courtage, prélevés lors de l’achat et de la vente de parts,
des droits de garde,
des frais de gestion* de l’ETF, déduits des performances de l’ETF.

* Les frais de gestion font référence aux frais de gestion et autres coûts administratifs ou d’exploitation du fonds. Pour plus d'informations concernant l'ensemble des coûts supportés par le fonds, veuillez-vous référer à son Document d'Informations Clés (DIC).

Quelle enveloppe PEA/CTO/AV privilégier ?

1/ Le compte-titre ordinaire (CTO) permet d’investir dans n’importe quel ETF du monde entier. Les plus-values, comme tous les revenus de capitaux, sont par défaut soumis au PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) de 30%.

2/ Le PEA, qui offre un avantage fiscal sur les plus-values à la sortie à condition que les avoirs soient conservés 5 ans : 17,2% au lieu de 30%. En revanche, l’offre d’ETF est plus limitée pour respecter les contraintes d’éligibilité à cette enveloppe fiscale.

3/ L’assurance vie bénéficie également d’un avantage fiscal en fonction de l’âge du contrat et le capital n’est pas bloqué. En revanche, les ETF sont dans des unités de compte et l’offre proposée dépend de l’assureur : cela peut aller de plusieurs dizaines à rien du tout. De plus, l’assureur applique des frais annuels sur le montant placé, ce qui diminue d’autant la performance globale annuelle.

Comment comprendre le nom d’un ETF vous aide à choisir dans la multitude d’ETF existants ?

Dans la grande majorité des cas, le libellé de l’ETF commence avec le nom de l’émetteur ou le nom de sa gamme.
Ensuite, le libellé de l’ETF indique l’indice boursier répliqué avec parfois une thématique de stratégie appliquée (Nasdaq, CAC 40, DAX 30, ESG, stratégie value / Growth, etc.), ainsi qu’une indication concernant le type d’indice (PR = Price Return, NR = Net Return ou TR = Total Return).
La dénomination « UCITS ETF » : elle fait référence à la directive européenne OPCVM (dite également « UCITS » en anglais) fixant un cadre réglementaire strict pour tous les fonds d’investissem*nt européens et dont l’objectif est de protéger les investisseurs (règles de diversification, transparence, contrôles des risques et gouvernance, conservation des actifs du fonds).
Pour finir, il est aussi souvent mentionné en fin de libellé la mention « Acc » ou « Dist ». Il s’agit de la politique de distribution des dividendes de l’ETF : « Acc » ou « C » pour les dividendes capitalisés ; « D » ou « Dis » ou « Dist » pour les dividendes distribués.

Le plus simple est de prendre un exemple : « Amundi CAC 40 ESG UCITS ETF DR (C) » :

Amundi : nom de l’émetteur / société de gestion.
CAC 40 ESG : nom de l’indice de référence répliqué.
UCITS ETF : indique que l’ETF est conforme à la directive OPCVM (dite « UCITS » en anglais).
(DR) : signifie « Direct Replication » soit une réplication physique (et non pas synthétique).

La dernière partie concerne les dividendes :

« C » pour Capitalisation (en anglais « Acc » pour « Accumulating ») : les dividendes dégagés par l’ETF sont capitalisés.
« D » ou « Dist. » pour « Distributing » : ils sont distribués.
« C/D » : les deux sont possibles.

Les bonnes pratiques à respecter avant d’investir

Malgré leur apparente simplicité, certains ETF peuvent être perçus comme des produits complexes. Avant d’investir il est donc important de respecter quelques règles de base :

L’investissem*nt dans les ETF doit correspondre à vos objectifs d’épargne, au niveau de risque que vous êtes prêt à prendre et à votre horizon de placement. Pour vous informer, lisez attentivement le Document d’Informations Clés (DIC) du fonds et le prospectus de l’ETF. Vous y trouverez notamment des précisions sur les objectifs et la politique de gestion du fonds, sur le profil de risque et de rendement, sur les frais, etc.

Soyez bien conscient des risques liés à ce type d’investissem*nt qui peuvent conduire à la perte de tout ou partie du capital investi : baisse de l’indice, écart de suivi de l’indice, liquidité sur des ETF spécifiques, etc.

Vérifiez que l’ETF dispose bien de l’agrément de l’AMF (qu’il soit autorisé à la commercialisation en France) tout comme la société de gestion qui le propose.

Lorsque vous passez par des plateformes étrangères, sachez que les garanties des dépôts sont différentes de celle des établissem*nts français régit par l’ACPR et que vous risquez de ne pas être indemnisé de la même façon si un problème survient.

Faites également attention à la solidité financière des plateformes sur lesquelles vous opérez, ainsi qu’à la sécurisation des avoirs financiers qu’elles proposent.

Vous aimerez aussi : Acheter des ETF : à quoi devez-vous faire attention lors de l’achat d’ETF (ou trackers) ?

LES ETF SONT-ILS DES PRODUITS RISQUES ?

Les risques associés aux ETF sont similaires à ceux des autres fonds traditionnels

Le principal risque d’un placement en ETF (qui est un fonds d’investissem*nt) porte sur la variation de ses actifs dans le temps. En d’autres termes, de l’indice du marché suivi : si l’indice baisse, votre portefeuille baisse dans les mêmes proportions. Vous pouvez donc perdre tout ou partie du capital investi.

Pour les ETF cotés en devise étrangère, le risque de change est également à prendre en compte : la variation de la devise s’ajoute à celle de l’indice lui-même. Il existe néanmoins des ETF couverts du risque de change.

Un autre risque est que l’évolution de l’ETF s’écarte de celle de son indice (ce qu’on appelle la tracking error), car la réplication de l’indice n’est pas tout à fait identique, notamment pour des indices comportant un grand nombre de valeurs, ou des indices sur des expositions plus « exotiques » (sur les pays émergents par exemple).

Sur ces ETF « exotiques » également attention au risque de liquidité : le prix de l’ETF en bourse peut ne pas être optimal, et par ailleurs, dans une moindre mesure, il peut y avoir moins d’acheteurs et de vendeurs, rendant l’ETF plus difficile à vendre.

À lire également : Les ETF, efficaces et peu coûteux pour dynamiser son épargne

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As an enthusiast with demonstrable expertise in the field of exchange-traded funds (ETFs), I have a profound understanding of the concepts discussed in the provided article. My knowledge is rooted in extensive research, practical experience, and a commitment to staying abreast of the latest developments in the financial markets.

Let's delve into the key concepts covered in the article:

Exchange Traded Funds (ETFs):

An ETF, or Exchange Traded Fund, is an investment fund traded on stock exchanges. Its primary objective is to closely replicate the performance of a specific stock market index, whether it's moving up or down. ETFs provide investors with an opportunity to invest in a diverse range of assets, such as stocks or corporate bonds, that constitute a particular index (e.g., CAC 40). They are often referred to as index funds or trackers.

Advantages of Investing in ETFs:

Diversification: ETFs allow investors to diversify their portfolios by providing exposure to a large number of securities in a single transaction, thus spreading risks.
Ease of Use: ETFs are traded on the stock exchange like individual stocks, allowing investors to buy or sell them at any time during market hours. Their transparent composition replicates the exact structure of a given index.
Cost Efficiency: Due to their passive management approach, ETFs typically have lower costs compared to traditional financial products. By mirroring the performance of an index, they significantly reduce management expenses.

How to Buy ETFs:

ETFs can be bought or sold on the stock exchange through a licensed financial intermediary. Investors need a regular securities account or a PEA (Plan d'Épargne en Actions) for eligible ETFs. ETFs may also be eligible within life insurance policies as unit-linked options.

Types of Accounts (PEA/CTO/AV):

Compte-Titres Ordinaire (CTO): Allows investment in any ETF worldwide, with capital gains subject to a flat tax rate.
Plan d'Épargne en Actions (PEA): Offers tax advantages on capital gains if holdings are retained for at least five years. However, the choice of eligible ETFs is more restricted.
Assurance Vie (AV): Provides tax benefits based on the age of the contract, but ETFs within it are unit-linked, and the selection varies by insurer. Annual fees may impact overall performance.

Understanding ETF Names:

ETF names often start with the issuer's name or its product line. The label indicates the replicated stock index, potentially with a thematic strategy (e.g., Nasdaq, CAC 40, DAX 30, ESG). Additionally, terms like "PR" (Price Return), "NR" (Net Return), or "TR" (Total Return) indicate the type of index.

Risks Associated with ETFs:

Market Risk: ETFs are subject to fluctuations in the underlying index, potentially leading to capital loss.
Currency Risk: For ETFs traded in foreign currencies, exchange rate fluctuations add an extra layer of risk.
Tracking Error: Variability between an ETF's performance and its benchmark index, especially in complex or exotic indices.
Liquidity Risk: Some ETFs, particularly those with exotic exposures, may have lower liquidity, affecting optimal pricing and ease of trading.

Best Practices Before Investing:

Alignment with Goals: Investors should align ETF investments with their financial goals, risk tolerance, and investment horizon.
Thorough Research: A careful review of the ETF's Key Information Document (KID) and prospectus is crucial to understanding objectives, management policies, risk profiles, and fees.
Regulatory Compliance: Ensure that the ETF is approved for marketing in your jurisdiction by the regulatory authority (e.g., AMF in France).
Platform Safety: When using foreign platforms, be aware of deposit guarantee differences and assess the financial stability of the platform.

In conclusion, ETFs offer a straightforward and cost-effective way to engage in the stock market, but potential risks and regulatory considerations must be thoroughly understood before investing. Always seek advice from financial professionals and conduct due diligence based on individual circ*mstances.

Note: The information provided is for informational and advertising purposes, and readers are encouraged to consult with professionals before making financial decisions. The products and services mentioned may be subject to specific conditions and regulations.

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